FinCast AI — Lunedì 26 ottobre 2026 · Bitcoin, Nasdaq

INTRO

Bitcoin è sceso sotto gli 80mila dollari nel weekend, il Brent ha sfiorato i 120 dollari, il Nasdaq testa area 25.800: tre asset, tre direzioni diverse, nella stessa notte in cui Trump ha reso binaria la crisi Iran. Benvenuto su FinCast AI, il podcast che seleziona e analizza con l'intelligenza artificiale le notizie che muovono davvero i mercati, oggi è il 26 ottobre 2026. La giornata parte da Washington, da una frase che pesa più di qualsiasi grafico tecnico.

MACRO & CALENDARIO

Il petrolio apre la settimana sospeso su quello che Trump ha lasciato sul tavolo nel weekend: un ultimatum, non una decisione. Il presidente ha detto che sull'Iran è arrivato il momento della scelta, accordo o escalation totale, ma ha anche precisato che oggi non ci sarà nessun attacco e che la questione resta aperta finché la minaccia nucleare non è risolta. Per il greggio è l'ennesima settimana con la tensione accesa ma senza nuova scintilla rispetto a venerdì.

Il dollaro guarda altrove, verso un blocco di banche centrali che da domani notte riempie il calendario. Mercoledì all'1:30 esce il CPI australiano, trimestrale e mensile insieme: se la componente core sorprende al rialzo, l'AUD ha margine per muoversi, perché la Reserve Bank of Australia (RBA) entro novembre deve decidere con dati più freschi in mano. Mezz'ora prima parla la governatrice Bullock, e le sue uscite pre-CPI raramente sono neutre.

La notizia più pesante arriva mercoledì notte dalla Nuova Zelanda: alle 2:00 la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) annuncia il tasso ufficiale, seguita un'ora dopo dalla conferenza stampa. È una decisione ad alto impatto dichiarato, e il dollaro neozelandese può muoversi su entrambi i lati a seconda del tono.

Domani pomeriggio alle 15:00 arriva la fiducia dei consumatori USA, un dato che la Fed guarda da vicino per capire se l'economia americana regge con i tassi ancora alti. Oggi fa da ponte tra il rischio geopolitico sul petrolio e la settimana di banche centrali che si apre.

MERCATI

Il WTI è sopra i 100 dollari, il Brent ha sfiorato i 120, e questa notte quei numeri raccontano la stessa tensione di cui si parlava in apertura. Trump ha poi annullato l'attacco previsto, e la domanda che si fanno i desk non è più se l'escalation arriva, ma se il petrolio tiene la soglia psicologica dei 100 dollari ora che la tensione si allenta. C'è già chi scommette sul contrario: alcuni report parlano di greggio in calo dai massimi di sei mesi proprio sulle speranze di un raffreddamento con l'Iran.

Il treasury decennale americano resta sopra il 5%: con il petrolio sopra i 100 dollari, il mercato obbligazionario tiene un faro acceso sull'inflazione importata dall'energia, un'equazione che il Nasdaq, in area 25.800, sta già scontando.

Sul fronte banche centrali la settimana è densa ma il tono resta di attesa. La Bank of Japan (BOJ) dovrebbe tenere fermo il tasso all'1,25%, ma Ueda continua a segnalare che la strada verso la neutralità resta aperta: per lo yen significa pressione al rialzo nel medio termine. La BCE si muove sullo stesso binario, con tasso fermo al 2,50% atteso quasi all'unanimità e dicembre indicato come il momento naturale per il prossimo movimento: per l'euro un impulso debole nel breve, rimandato più avanti.

Il pezzo più interessante resta la Nuova Zelanda, già citata in apertura: la RBNZ è attesa portare il tasso al 3%, spinta dal combinato di petrolio alto e valuta debole che alimentano l'inflazione domestica, proprio mentre il paese si avvicina alle elezioni. Un rialzo confermato con toni restrittivi potrebbe dare supporto al dollaro neozelandese, ma se Ueda o la Fed sorprendono con un tono più duro, l'effetto si annulla in fretta.

Il quadro è di un mercato valutario e delle materie prime che si muove quasi interamente in funzione del petrolio e della geopolitica, con le banche centrali che per ora restano spettatrici caute. Finché il Brent resta sospeso tra i 100 e i 120 dollari con la questione Iran ancora aperta, dollaro, yen ed euro continuano a muoversi più in reazione a Washington che ai propri dati macro.

INDICI AZIONARI

Microsoft, Alphabet e Amazon insieme valgono circa il 15% dell'S&P 500, e tutte e tre riportano i conti entro due giorni. Tre colossi, quarantotto ore, un quarto dell'indice che si muove sulla base della guidance sul capex AI. Dopo la batosta di Meta della scorsa settimana sul free cash flow, il mercato è entrato in questa tornata con la lente puntata proprio lì: quanto stanno spendendo, cosa stanno promettendo, e se gli investitori sono ancora disposti a finanziare la corsa ai data center senza vedere subito un ritorno.

Stamattina i future raccontano una storia a due velocità. Il Nasdaq scivola ancora, trascinato dal selloff sui semiconduttori che dura da giorni, mentre S&P 500 e Dow Jones provano a recuperare terreno dopo una settimana chiusa in rosso. Il denaro non sta scappando dall'azionario: sta scappando dalla parte più cara ed esposta al rischio capex, verso quella più diversificata. Il Dow, con meno peso tecnologico, fa da rifugio relativo in questa fase.

Sul tavolo ci sono anche nomi più piccoli ma seguiti con attenzione, come IREN, CRWV e Nebius, legati al tema infrastrutture AI: il mercato li usa per testare l'appetito al rischio prima dei report pesanti. Pressione su questi nomi satellite nelle prossime ore sarebbe un indizio di quanto nervosismo arriverà sui titoli principali.

Il nodo resta lo stesso da giorni: la spesa in AI è ancora vista come investimento che genera crescita futura, o il mercato l'ha già ribattezzata un costo che comprime i margini subito? Se anche solo uno dei tre colossi delude sulla stessa metrica che ha affondato Meta, il Nasdaq rischia di trascinarsi dietro tutto il resto.

CRYPTO

Bitcoin ha chiuso il weekend sotto gli 80mila dollari, con un minimo intraday vicino agli 80.400 dopo una vendita consumata tra sabato e domenica, quando i book sono sottili e ogni ordine pesa il triplo. Mentre Wall Street dormiva, la crypto si è già mossa, e si è mossa verso il nervosismo.

Il livello degli 80mila non è casuale: diversi analisti, incluso Benjamin Cowen, lo avevano indicato mesi fa come spartiacque per lo scenario ribassista di questo trimestre, e vederlo bucato nel weekend riporta quella narrativa al centro dell'attenzione. Non conferma la tesi, ma dà a chi gestisce posizioni grosse un riferimento tecnico concreto da difendere o abbandonare.

Il mercato crypto si è mosso prima della Fed, senza aspettarla, ed è questo che lo rende un indicatore anticipato di quanta cautela c'è in giro prima ancora che apra Wall Street. Se il dollaro resta sostenuto, come racconta la sezione mercati, la pressione su Bitcoin tende a restare strutturale più che episodica.

Per chi tiene BTC, ETH o SOL, il punto non è il numero in sé ma la sequenza: vendita nel weekend, rottura di un livello psicologico, e ora l'attesa di un catalizzatore macro che può confermare o smentire il movimento. La dominance di Bitcoin in queste fasi tende a raccontare più della direzione di ETH e SOL di quanto non faccia il prezzo assoluto.

IL BIVIO DI TRUMP SULL'IRAN

Oggi i mercati dipendono, in parte, da una frase pronunciata a Washington: accordo o escalation. Trump ha reso binaria una situazione che fino a ieri sembrava avere sfumature, e i mercati non amano il binario perché non possono prezzare una via di mezzo. Con il Brent che ha sfiorato i 120 dollari nel weekend e il WTI sopra i 100, ogni dichiarazione nelle prossime ore è input diretto sul costo dell'energia, che finisce nei margini delle aziende e nell'appetito al rischio che muove Nasdaq e crypto insieme.

Il meccanismo: un accordo toglie di mezzo il premio di rischio accumulato sul petrolio nelle ultime due settimane, lo stesso che ha spinto il WTI sopra quota 100 anche dopo l'attacco annullato. È un'assicurazione pagata per settimane in attesa di un sinistro: se il sinistro non arriva, quei soldi tornano a circolare altrove, tipicamente sugli asset growth che soffrono quando i tassi reali salgono per colpa dell'inflazione energetica. Se invece la frase di Trump si trasforma in azione militare, lo scenario si ribalta: il petrolio tiene o sale, i rendimenti Treasury potrebbero invertire la rotta sulla paura inflazionistica, e la crypto - che ha già mostrato nervosismo nel weekend - probabilmente anticipa il movimento prima ancora che Wall Street apra.

Due cose da seguire da qui a stasera: qualsiasi headline su Iran che citi Qatar o Pakistan come mediatori, dato che nei giorni scorsi quel canale diplomatico è stato smentito da Teheran, e il livello psicologico dei 100 dollari sul WTI, perché tenerlo o perderlo dice più di qualsiasi dichiarazione politica su dove sta andando davvero la tensione percepita.

CHIUSURA

Domani alle 15:00 esce la fiducia dei consumatori USA, mentre nella notte tra martedì e mercoledì arrivano in sequenza il CPI australiano e la decisione della RBNZ sui tassi. Nel mezzo, il petrolio prova a tenere i 100 dollari e Microsoft, Alphabet e Amazon iniziano a comunicare i conti. Buona giornata di mercati.

Tutto quello che hai ascoltato è informazione a scopo divulgativo, prodotta con analisi automatiche su notizie pubbliche: non è consulenza finanziaria, non è una raccomandazione personalizzata e non è sollecitazione all'investimento. I mercati a leva e i CFD comportano un rischio elevato di perdere rapidamente il capitale, e i risultati passati non indicano quelli futuri. Prima di operare considera i tuoi obiettivi, la tua esperienza e il tuo profilo di rischio, e se serve parla con un professionista qualificato.